自2010年私人购置新能源汽车补贴政策的发布,“点燃”了整个市场,在政府支持、资本看好、市场虚热之下,上千亿元砸入造车新势力的“狂欢局”,尤其是2015年后“新玩家”大量涌现,一度多达上百家,“PPT造车”大行其道。

至于之后的故事,造车新势力一批批倒下,到如今真正“出圈”且叫得上名字的也就那几家,例如蔚来、理想、小鹏、哪吒、零跑等。

与此同时,在诞生了电动汽车巨头特斯拉的美国,其他的新造车企业也在快速凋敝,经历着一场大浪淘沙。


(资料图片仅供参考)

中国 淘汰赛进行时

一篇名为《呼唤正义!近2000家庭向爱驰汽车集体讨薪》的文章,将爱驰汽车带回公众视野。该文显示,超过三个月的等待,员工讨薪的诉求并没有得到公司回应。爱驰汽车“爆雷”背后,今年一些尾部造车新势力均面临经营难题。今年初,“价格战”“内卷风”也传导至新能源汽车市场,特斯拉、“蔚小理”等头部玩家为保住市场份额开始调整价格及战略,而威马汽车、天际汽车、恒驰汽车等造车新势力则在竞争中不堪重负,造车新势力淘汰赛已经开打。

爱驰“爆雷”

爱驰汽车欠薪事件愈演愈烈。上述文章提到,爱驰汽车拖欠近2000名员工工资超过三个月,相关员工的家庭生活、经济状况和未来规划都受到严重影响。在这种情况下,“没有人站出来回应我们的关切和诉求,得到的只是被无视、已读不回、拒接电话甚至拉黑、断薪资、断社保、无休止的居家办公”。

同时,该文提出三点诉求:立即说明补发工资的时间计划,渴望听到具体的解决方案和时间表,而不是空洞的承诺。同时,提供透明、直接的沟通渠道,了解进展情况并提出问题和建议。此外,按照合同及法律,保证工资的全额交付,并补偿员工因拖欠工资而受到的损失和困扰。

针对集体讨薪事件,北京商报记者联系爱驰汽车方面,但截至发稿尚未得到回复。事实上,去年开始,爱驰汽车便因拖欠货款等问题被业内关注。去年底,爱驰汽车被曝拖欠供应商货款,甚至有供应商在爱驰汽车总部楼下拉横幅追讨欠款。

今年3月,有消息称,爱驰汽车人力资源部发布《关于三月工资延迟发放的通知》显示,公司因客观原因不得不作出工资延迟发放的决定,但会给员工正常缴纳3月的社保、公积金。5月10日,爱驰汽车人力资源部再发《关于四月工资延迟发放的通知》称,鉴于目前面临的资金挑战,公司不得不作出4月工资再次延迟发放的决定。有消息称,在接连拖欠工资后,爱驰汽车以公司“电力系统升级维修”为由要求全体员工居家办公。

上市搁置

天眼查显示,截至目前,爱驰汽车共完成九轮融资,投资方包括腾讯投资、宁德时代、滴滴出行等。据公开信息统计,爱驰汽车累计融资超百亿元。然而,前期资金投入并未让爱驰汽车从新能源车市争夺战中杀出。

资料显示,爱驰汽车成立于2017年,其创始人付强曾在一汽-大众、上汽斯柯达、北京奔驰、沃尔沃等公司担任要职,拥有丰富的销售及管理经验。2019年,爱驰汽车以17.47亿元收购江铃控股50%股权成为其最大股东,彼时也刷新国内造车新势力获取生产资质的最高成本纪录。同年,爱驰汽车首款量产车型——爱驰U5正式上市。不过,从销量上看,爱驰汽车推出的几款车型均未交出亮眼成绩单。其中,爱驰U5月销量不足300辆。

欠工资、欠货款,如何解决资金难题成为摆在爱驰汽车面前的关口。去年底,爱驰汽车曾计划通过与美股上市公司华夏博雅合并实现在美国上市,但有消息称,由于爱驰汽车董事长陈炫霖出现经济纠纷,爱驰汽车赴美上市被搁置。对此,爱驰汽车方面称,并不影响爱驰汽车正常经营。然而,今年5月2日,华夏博雅发布公告称,已终止与爱驰汽车的合并协议和计划,这意味着爱驰汽车借壳上市计划宣告失败。有消息透露,目前爱驰汽车仍多方接洽融资方,以实现自救。

中国汽车流通协会专家委员会成员颜景辉表示,目前市场竞争远强于2019和2020年,但资本市场对新造车的热度趋于冷静并趋向头部造车玩家,如果爱驰汽车拿不出更好的规划,很难吸引资本关注。

洗牌加剧

爱驰汽车只是陷入经营困局的尾部造车新势力之一。今年以来,多家造车新势力被曝“钱荒”。

今年2月,曾作为造车新势力四强之一的威马汽车在宣布通过反向收购(RTO)上市消息不到一个月,频繁爆出工厂停产、停薪留职、拖欠供应商货款、渠道缩减、经销商闭店、零部件断供、售后停滞等负面消息。威马创始人沈晖也曾在微博发文称:“要像牲口一样活下去。”今年3月初,威马汽车发布声明称,威马汽车正在复工复产,努力渡过难关。

负面新闻缠身的还有天际汽车。今年3月,有消息称,天际汽车已拖欠员工两个月工资,陷入欠薪与工厂停工风波。4月3日,天际汽车发布通知称,鉴于公司目前的资金情况及生产与销售计划,今年4月1日开始,公司部分岗位实行停工停产政策。

此外,在停产复产间徘徊的恒驰汽车同样压力不小。今年4月底,恒大汽车发布公告称,由于资金不足,恒大汽车天津工厂暂缓生产“恒驰5”。随后,6月20日,恒大汽车发布公告显示,恒大汽车已于5月恢复生产,截至5月底已交付超过1000辆“恒驰5”。“但目前本集团仍面临资金短缺困难,公司管理层正持续推进节约成本举措,积极开拓融资渠道,尽力维持本集团持续经营。”恒大汽车方面表示。

随着国内新能源汽车市场崛起,杀入一众造车新势力。据统计,2020年,国内立项的造车新势力厂家总数超过100家,但近几年数量减少已过半。从2020年开始,多家造车新势力爆雷,包括博郡汽车、奇点汽车、拜腾汽车均未走到交付期便陷入“停摆”。去年,市场竞争进一步加剧。今年以来,由于新能源汽车补贴退出、特斯拉降价、传统车企发力新能源等因素影响,新能源汽车市场竞争加剧。2023上海车展上,威马汽车、恒驰汽车、天际汽车、云度汽车、爱驰汽车集体爽约。乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示,国内新造车格局逐渐稳定,淘汰赛中造车新势力间已出现明显分化。

北京商报记者 刘洋 刘晓梦

美国 从高光到低谷

2020年,疫情为美国经济带来严峻的考验,美联储紧急实施“零利率”政策,大量热钱流入市场,美国电动汽车市场迎来一场资本盛宴,企业和投资者们都想寻找下一个特斯拉。但雷声大,雨点小。在通胀日渐高企的大环境下,如今那些曾充斥着热钱和投资泡沫的初创电动车公司用跳票、破产案例告诉投资者,组建装配线、调整供应链、降低车辆成本等绝非易事。

破产、甩锅

美国造车新势力倒闭潮还在继续。当地时间周二,电动汽车初创公司洛兹敦汽车(Lordstown Motors)在官网宣布,已向美国特拉华州破产法院申请启动破产重组程序。

作为2020年电动汽车借壳上市潮中的一员,2018年成立的洛兹敦与其他一众初创公司都被投资者寄予厚望。上市初期市值一度高达16亿美元,并对外表示公司已收获超过10万辆订单。但知名做空机构兴登堡在2021年发布的一份报告中称,10万辆的订单大部分是假的,随后洛兹敦被美国SEC调查,质疑其订单数据造假,调查一直持续至今。

此外,受困于芯片短缺等一系列的问题,公司直到去年9月才生产出第一辆电动皮卡“Endurance”。洛兹敦在2022年第四季度财报中坦言,截至2023年2月,累计仅生产约40辆Endurance,交车数甚至只有6辆,远不及原定的目标。

在宣布启动出售程序的同时,洛兹敦还起诉了鸿海科技集团,也就是大众熟知的富士康。在提交给破产法庭的诉状中,洛兹敦指控富士康有欺诈行为,且违背承诺、未遵守向这家电动汽车制造商投资1.7亿美元的协议。

其实洛兹敦与富士康结缘已久。据《华尔街日报》报道,早在2021年9月,富士康就宣布收购洛兹敦在俄亥俄州的工厂。而富士康则表示将为洛兹敦提供代工服务,并承诺购买价值5000万美元的洛兹敦普通股。

一系列负面事件后,洛兹敦股价下跌,纳斯达克发出退市警告。两家公司之间的关系出现了破裂,如今双方开始反目。受此消息影响,洛兹敦当天股价盘中一度暴跌超50%,收跌17.18%,市值仅余3846.33万美元。

大起大落

洛兹敦的遭遇,也是美国造车新势力从巅峰到低谷的一个缩影。“洛兹敦的破产,意味着新造车成功的时代已经过去了!”美国对冲基金Great Hill Capital董事长托马斯·海耶斯说道。

而这距离美国造车新势力的高光时刻,也仅仅3年时间。2020年疫情暴发,彼时美联储为了救市,将基准利率下调至0-0.25%的有史以来最低水平,并启动规模达7000亿美元的量化宽松计划,而电动汽车成为热钱流入最多的领域之一。

作为电动汽车第一股的特斯拉,2020年股价上涨超650%,当年年底市值达到6580亿美元,超过了丰田、大众、通用汽车等一众车企,成为全球市值最高的汽车企业。

除了特斯拉,那一年美国至少有20家电动汽车相关的公司通过特殊目的收购公司(SPAC)实现借壳上市。其中Lucid和Rivian两家车企,曾被视为“特斯拉强大竞争对手”,后者更是被媒体称作“特斯拉杀手”,身后还站着亚马逊和福特等众多大型支持者。

这股借壳上市的热潮在2021年11月Rivian上市时达到顶峰。上市首日,Rivian市值就超过了股东福特,短期内更飙升至1500亿美元,当时成为仅次于特斯拉和丰田的全球市值第三大车企。然而,此时的Rivian,除内部交付了少量R1T电动皮卡外,对外交付量为零。用马斯克的话说:“这真是奇怪的日子,因为没有交付任何汽车的公司就能轻松获得如此高的估值。”

现在看来,2020年是美国造车新势力的一个转折点。标普全球移动汽车分析师斯蒂芬妮·布林利指出,2020年前,美国电动汽车市场的主基调是先尝试推出产品,再看市场反应;2020年后,由于政策推动美国汽车业向电动汽车过渡,初创企业和投资者都开始蜂拥而至。

但渐渐地,当资本市场回归理性,这些在上市初期仍没有实现量产交付的造车新势力显然跟不上步伐。接下来,美联储在2022年3月开始,以40年来最快的速度加息,与当时热钱流动的环境大不相同,资本市场变天了。

截至目前,根据《美国汽车新闻》对美国10家造车新势力企业的资金状况调查,大多数都面临着现金流捉襟见肘的窘境,只有4家企业手头有足够的现金能维持一年以上的运营。另据美国证券交易委员会(SEC)的最新文件,只有寥寥几家造车新势力企业能够承担两年以上的现金消耗。

致命难题

现在的局面,对于美国造车新势力几乎没有优势可言。去年马斯克曾表示,Lucid会在不久的将来走向倒闭,Rivian也面临着相同的命运。

难题还是在于成本。小鹏汽车董事长何小鹏曾感慨道:“以前看别人造车觉得100亿太夸张,现在自己跳进来才知道200亿都不够花。” 洛兹敦则在5月的一份监管文件中表示,“我们组装的少数车辆,其成本远高于销售价格”。

汽车行业专家贾新光对北京商报记者表示,资本问题确实是其中一个主要原因。造车行业需要巨额的投资来进行研发、生产和市场推广,而许多初创公司往往无法获得足够的资金支持,导致资源短缺和生存压力增加。

此外,市场竞争也是一个重要因素。贾新光指出,特斯拉在电动汽车市场上占据了主导地位,具有强大的品牌认知度和全球销售网络。与之相比,新势力公司往往面临着市场份额有限的挑战。

北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪则认为,美国电动汽车初创企业更多依靠的是风投,之前曝出的丑闻,部分原因也是由于这些企业急于吸引风投、创投机构。“还没学会走就想跑,哪能不摔跤呢?”

普遍难以达成的产销目标,还受制于美国本土供应链的薄弱,以及头部车企的布局把控。全球电动汽车及电池分析机构CleanTechnica表示,如果没有来自中国的原材料,美国就造不出电池。


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